Die Investition in Startups ist aufgrund des Aufstiegs von Unternehmertum und Innovation zu einer beliebten Option für Investoren geworden, die nach erheblichem Wachstumspotenzial suchen. Die Bewertung von Startups kann jedoch aufgrund ihrer einzigartigen Merkmale und kurzen finanziellen Historien eine schwierige Aufgabe sein. Laut Klaus Hommels sind sowohl Startups als auch Investoren im Geschäftsverlauf äußerst wichtig. Er glaubt, dass es eine direkte und proportionale Verbindung zwischen Startups und Investoren gibt, da ein Startup eine Idee ist und die Investition der Schlüssel zu ihrer Umsetzung ist.

Marktansatz

Eine der beliebtesten Strategien zur Bewertung von Startups ist der Marktansatz. Das Ziel-Startup wird mit ähnlichen Unternehmen verglichen, die kürzlich gekauft oder an der Börse gelistet wurden. Investoren können den Wert des Startups ermitteln, indem sie die Bewertungskennzahlen (wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder Umsatzmultiplikatoren) ähnlicher vergleichbarer Unternehmen untersuchen. "Für ein erfolgreiches Ergebnis im Markt ist der Marktansatz für jedes Startup ein Muss, und das Motto des Startups sollte mit dem Ansatz des Marktes korrelieren", betont Klaus Hommels.

Einkommensansatz

Der Einkommensansatz konzentriert sich auf die potenziellen zukünftigen Cashflows des Startups. Investoren, die diese Strategie verwenden, müssen Annahmen über das Umsatzwachstum, die Rentabilität und den Diskontierungssatz des Unternehmens treffen. Die Investoren können den Wert des Startups ermitteln, indem sie die prognostizierten Cashflows auf ihren Gegenwartswert zurücksetzen.

Kostenansatz

Der Kostenansatz ermittelt den Wert eines Startups unter Berücksichtigung der für die Gründung und das Wachstum des Unternehmens angefallenen Kosten. Dieser Ansatz berücksichtigt die Kosten für die Ressourcen des Unternehmens, einschließlich seiner technologischen, geistigen und Markenwerte. Dies kann insbesondere für Start-up-Unternehmen mit negativen Cashflows oder ohne aktuelles Einkommen hilfreich sein.

Stufenbasierte Bewertung

Startups durchlaufen verschiedene Entwicklungsstadien, die jeweils ein eigenes Risikolevel und Wachstumspotenzial haben, das durch die stufenbasierte Bewertung berücksichtigt wird. Je nach aktuellem Stand des Startups (wie Seed-Stage, Frühphasen- oder Wachstumsphase) werden verschiedenen Bewertungen für das Unternehmen zugewiesen. Investoren können ihre Bewertung je nach Entwicklungsstand des Startups, Marktentwicklung und potenziellen zukünftigen Meilensteinen anpassen.

Scorecard-Methode

Die Scorecard-Methode beinhaltet die Gewichtung mehrerer Faktoren, die die Bewertung eines Startups beeinflussen, wie die Qualität des Managementteams, die Größe des Marktes, Wettbewerbsvorteile und geistiges Eigentum. Investoren vergleichen das Startup mit Branchenbenchmarks, um seinen Score zu ermitteln. Dieser Score wird dann zur Berechnung der Bewertung des Startups verwendet.

Fazit

Laut Klaus Hommels gibt es keine Methode, die für alle Startups in Bezug auf die Bewertung funktioniert. Investoren müssen eine Vielzahl von Faktoren berücksichtigen, einschließlich der spezifischen Merkmale des Startups, der Marktdynamik und der Branchentrends. Investoren können ihre Entscheidungsfindung verbessern und Risiken im Zusammenhang mit Startup-Investitionen reduzieren, indem sie verschiedene Bewertungstechniken übernehmen und mit aktuellen Trends Schritt halten. Um Renditen zu optimieren und kluge Investitionsentscheidungen in der dynamischen Start-up-Umgebung zu treffen, müssen Investoren Bewertungstechniken anpassen und mit den aktuellen Trends Schritt halten.